Précis de finance [antikvár]

NOTIONS DE BASE BILAN ET RENTABILITE ANALYSE DES FLUX GESTION LONG TERME GESTION COURT TERME GESTION DES RISQUES La comptabilité, fondement de la finance Le Plan Comptable général de 1982 (PCG 1982) a été rénové en 1999. Les modeles de comptes annuels (bilim, compte de résultat, annexe) du PCG 1999 different peu de ceux du PCG 1982. Le bilan ? A la fin de l'exercice annuel, généralement le 31 décembre, l'entreprise présente son bilan, qui est l'inventaire des ressources dont elle dispose a cette date (capitaux propres apportés par les associés et dettes) et des emplois réalisés grâce a ces ressources (biens durables, stocks, créances, disponibilités). Les emplois figurent a l'actif du bilan, a gauche, et les ressources au passif, a droite. L'égalité nécessaire entre les ressources et les emplois entraîne celle de l'actif et du passif. ? Le bilan donne une image du patrimoine de l'entreprise a une date donnée et une mesure de sa richesse par les capitaux propres : Capitaux propres = actif total - dettes ? L'établissement du bilan repose sur un certain nombre de principes comptables qui sont des conventions. Ainsi, la comptabilité ignore généralement la dépréciation monétaire, sauf s'il y a exceptionnellement réévaluation des bilans. Les biens acquis entrent dans le patrimoine a leur prix d'achat et sont conservés a ce prix (meme si leur valeur augmente sur le marché), jusqu'a leur sortie du patrimoine. Cependant, si leur valeur diminue, le principe de prudence conduit a enregistrer la dépréciation. Cette démarche entraîne des déformations systématiques dans les évaluations. ? La fiscalité exerce une forte emprise sur la comptabilité en France. Certaines pratiques comptables (amortissements, provisions), liées a l'obtention d'avantages fiscaux, introduisent des biais importants dans le bilan. ¦¦¦¦ Le compte de résultat ? Il est destiné a exprimer la variation des capitaux propres de l'entreprise dans l'exercice, par différence entre les produits et les charges : Résultat = produits - charges ? Les produits sont des enrichissements, des productions, et les charges des appauvrissements, des consommations. Ils naissent des engagements pris par les agents économiques, des contrats passés, et ne se confondent pas avec les mouvements de trésorerie, qui sont des recettes et dépenses : Variation de la trésorerie = recettes - dépenses ? La mesure du résultat tient compte de la dépréciation du capital, dont l'évaluation (dotations aux amortissements et provisions) est approximative et arbitraire. L'annexe L'annexe complete et commente l'information fournie par le bilan et le compte de résultat. L'information doit etre comprise par le plus grand nombre, elle doit etre significative, claire et succincte.