Pénz- és tőkepiaci ujdonságok [antikvár]

BEVEZETŐ Az árutőzsdei határidős és opciós műveletek több évszázados múltra tekinthetnek vissza, a bankközi határidős devizapiac is mintegy egy évszázada működik. A tőzsdei műveletek kiterjedése a pénzügyi jellegű termékekre a nemzetközi pénzügyi rendszer hetvenes évek eleje óta tartó válságával, az inflációval, és az inflációellenes gazdaságpolitika hatásaival hozható összefüggésbe, amelyek következményeképpen megnőtt a szükséglet a pénzügyi kockázat fedezésére. A tőzsdei határidős devizapiac kialakulására a hetvenes évek elején, a Smithsoni Egyezmény törékeny árfolyamstabilitásának idején került sor, eleinte azzal a céllal, hogy a bankközi forward piac alternatívájaként kompetitív árfolyamjegyzést biztosítson a kisebb volumenű forgalmat bonyolítók számára. A piac megjelenését és életképességét eleinte széles körben nagy kétkedéssel fogadták. 1973 elejétől, a dollár lebegtetésének kezdetétől - amely a nagyarányú árfolyamingadozások korszakának beköszöntését jelentette - a piacon num várt, azóta i:; tartó forgalomnövekedés következett be. Jelenleg a tőzsdei határidős devizapiac forgalma a bankközi forward piac forgalmának mintegy 10 %-át teszi ki.